Laut Investing.com startet Morgan Stanley die Broadcom-Analyse mit der Einstufung „Übergewichtung“ neu

Morgan Stanley begann erneut mit der Analyse von Broadcom (AVGO) und gab am Sonntag ein „Übergewichten“-Rating ab, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen davon ausgeht, dass die Aktien des Unternehmens den Branchendurchschnitt übertreffen werden. Sie erwähnten, dass das Halbleiterunternehmen ein starker Konkurrent auf dem Markt für künstliche Intelligenz (KI) sei.

Die AVGO-Aktien stiegen am Montag an der Börse um 2,6 %.

Die Analysten der Bank verwiesen auf mehrere Hauptgründe für ihre Entscheidung, darunter das Wachstumspotenzial von Broadcom im Bereich KI, erwartete Vorteile aus der VMware-Übernahme und erwartete Verbesserungen in wichtigen Halbleitergeschäften. Diese Gründe stützen die Ansicht, dass AVGO eine attraktivere Investition ist als andere Unternehmen, die sich auf KI konzentrieren.

Morgan Stanley prognostiziert, dass Broadcoms Gewinn aus KI-bezogenen Verkäufen von 4,2 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2023 auf 14 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025 steigen wird. Dies entspricht etwa 39 % der Schätzungen des Halbleitervertriebsunternehmens.

„Wir glauben, dass Broadcom seine KI-Umsatzziele erreichen oder möglicherweise übertreffen wird“, sagten die Analysten. Sie gehen davon aus, dass das Unternehmen von der Nutzung von Ethernet in KI-Rechenzentren, der anhaltenden Zunahme der Nutzung der Tensor Processing Unit (TPU) von Google (NASDAQ:) und der Gewinnung zweier neuer Kunden für anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise (ASIC) profitieren wird ).

Die Fusion mit VMware ist ein weiterer wichtiger Faktor für den positiven Ausblick von Morgan Stanley. Analysten gehen davon aus, dass der Zusammenschluss es Broadcom ermöglichen wird, Kosten zu senken und einen stabilen Cashflow zu gewährleisten, was in den nächsten drei Jahren zu zweistelligen Umsatzsteigerungen führen wird.

„Wir schätzen das VMware-Wachstum von 2024 bis 2026 auf 40 %“, sagten die Analysten. „Obwohl es aufgrund der Änderungen einige Widerstände seitens der Kunden gibt und die Umstellung auf Cloud Computing ein potenzielles Problem darstellt, glauben wir, dass die Strategie von Broadcom auf VMware Cloud Foundation (VCF) und deren Einfachheit ausgerichtet ist. Die Straffung der Produktlinie wird zu einer konsequenten Erweiterung führen.“ .“

Morgan Stanley prognostiziert auch eine kleine Verbesserung im nicht-KI-bezogenen Halbleitersektor von Broadcom, der aufgrund von Überbeständen in den Netzwerk- und Datenspeichermärkten Probleme hat. Sie gehen davon aus, dass sich diese Sektoren bis zum Kalenderjahr 2025 erholen werden, unterstützt durch das Wachstum im Bereich KI, was es Broadcom ermöglichen wird, den Halbleiterumsatz weiterhin um 7 % pro Jahr zu steigern.

Der Hauptprognose von Morgan Stanley zufolge könnte der Aktienkurs von Broadcom 1.658 USD erreichen, was einem Anstieg von 18 % im Vergleich zum Aktienkurs vom Ende der letzten Woche entspricht.

Die optimistische Bewertung liegt bei 2.156 US-Dollar, vorausgesetzt, dass sich der Halbleitermarkt besser als erwartet erholt und die Fusion mit VMware größere Vorteile bringt. Die pessimistische Bewertung liegt bei 1.044 US-Dollar, wenn man die anhaltende Tiefphase in der Halbleiterindustrie und die Schwierigkeiten bei der Integration von VMware berücksichtigt.

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